六大机构策略：指数分化创业板跳空向上 机会和风险究竟在哪里？

发布时间：2025-07-08 18:41:16 来源：毫不讳言网 作者：焦点

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的数分因素仍然是地缘政治、美元收缩、化创和风经济下行等因素。业板4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的跳空最强音，军工、向上险究风电、机会竟里光伏、大机锂电、构策芯片等年内率先展开中期调整的数分赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心；并有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情。化创和风目前大盘已经全面转强，业板沪指突破3300点后，跳空预计将构筑震荡箱体，向上险究夯实后市进一步上行的基础。建议中线关注一季报同比与环比同步增长的公司，尤其是新能源、半导体、军工等高景气龙头。

稳增长持续发力下，经济提振预期向好。宽松周期以及情绪回升下，随着国内外资金的流入，市场整体修复行情可期。不过，海外美元收缩影响依旧，国内经济复苏力度仍有待确认，市场多方预期改善下，阶段性还需留意一定的反复。短期，3300点上方市场迎来分化，整体仍有修复空间下，指数高位波动或将加大。同时，板块迎来轮动，整体保持仓位下，低位低估值品种仍可逢低关注，但大涨的高位股还是要留意阶段回撤风险。

A 股在全球资本市场独树一帜的走势有其背后深层次的核心原因，在中国经济/货币政策均向好、产业趋势方兴未艾以及全球政治格局新变化的环境下，全球资本持续流入A股。预计A股将会延续此前的上行趋势，呈现震荡上行的走势。尽管市场很多人担忧会调整，即便发生了，也只是上行周期中正常调整。当前流动性十分充裕，对A股估值产生正面支撑。后续随着稳增长政策进一步落地，新增社融增速有望震荡走高，A股盈利增速有望在三季度明显改善，进入上行周期。

策略上，指数今日在北向资金持续流出的情况下，依旧放量震荡，并没有明显的涨跌。短期看，外围市场和北向对于盘面情绪的引导作用逐渐趋弱，主要原因还是国内经济基本面持续向好，但是需要关注北向资金本周是否持续流出，指数目前位置较高，有一定调整需求。关注大盘短期是否越过前高3358附近，若是越过可能出现较深回调，否则大盘大概率在此处维持震荡。

操作策略上，当前A股市场韧性增强，个股活跃度也相对积极，不过要注意的是短期资金分歧并未有效化解。而且赛道方向也积累了一定的涨幅，所以还要有所注意。趋势保持下建议可继续保持多头思维，但择时操作上还要摒弃情绪化。另外时间也临近中报窗口，因此建议要重点留意行业或个股业绩情况，做好区分。

从近期股指顽强态势可见，国内疫情明显好转，复工复产深化，市场情绪逐步改善，而目前中外政策周期“内松外紧”，国内“稳增长”持续加码并见效而海外增长忧虑加大，可能都会使得中国市场比海外市场有相对韧性，相对海外更加稳健。考虑到流动性放松仍可能加码、整体市场修复空间尚不算显著、市场情绪转好可能有一定惯性，短线A股市场或仍有望在波动中继续修复。

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